Besondere Formen von Investmentfonds
Zu den Fonds, die gern genutzt werden, um langfristig Kapital zu investieren, gehören offene Immobilienfonds. Das von vielen Anlegern investierte Kapital wird nach dem Prinzip der Risikostreuung in meist gewerblich genutzte Grundstücke, Gebäude und fondseigene Bauprojekte angelegt. Parallel dazu haben sich diese Fonds darauf verlegt, „flüssige“ Finanzanlagen wie Wertpapiere und Bankguthaben zu halten.
Zahlungsverpflichtungen des Fonds sollen durch die deponierten Liquiditätsanlagen aufgefangen werden. Unter anderem gehören dazu Kosten, die durch den Kauf von Liegenschaften entstehen. In erster Linie jedoch dienen diese Rücklagen dazu, Anteilscheine wieder zurück nehmen zu können, wie es den Anlagegrundsätzen von offenen Fonds entspricht.
Den heutigen Gegebenheiten entsprechend entscheiden sich Anleger in zunehmender Weise dazu, in ein Altervorsorge- Sondervermögen anzulegen. Wenigstens zur Hälfte wird das Kapital in sachbezogene Werte angelegt wie beispielsweise Aktien, Grundstücke oder Anteilscheine an Immobilien- Sondervermögen, um somit ein langfristiges Vorsorgesparen zu verfolgen.
Der Anleger kann dabei zwei Varianten nutzen. Zum einen gibt es die Möglichkeit, eine Laufzeit von wenigstens 18 Jahren zu vereinbaren oder einen Vertrag abzuschließen, der mit der Vollendung des 60. Lebensjahres ausläuft.
Der Anleger verpflichtet sich dabei, während der kompletten Laufzeit regelmäßig Beträge bei der jeweiligen Kapitalanlagegesellschaft einzuzahlen, um somit weitere Anteilscheine zu beziehen.
Ist eine vorher festgelegte Zeit innerhalb des Altersvorsorgesparplans abgelaufen, kann der Anleger seine Anteilscheine, ohne dass ein Ausgabeaufschlag berechnet wird, in andere Anteilscheine eintauschen.
Wer in Sondervermögen mit zusätzlichen Risiken anlegt wie in einen Hedgefonds, rechnet auch damit, dass der Fondsmanager den Wert des Anteils erhöht.
Gemäß dem deutschen Investmentgesetz gelten Hedgefonds als Sondervermögen mit besonderen Risiken und dürfen ausschließlich in Form von Dachfonds auf dem offenen Markt angeboten werden. Mehrere einzelne Single- Hedgefonds mit unterschiedlicher Ausrichtung werden mit dem Ziel aufgelegt, die einzelnen Risiken zu minimieren.
Der erweiterte Handlungsspielraum eines Hedgefonds- Managers ermöglicht, die gesamte Bandbreite an zur Verfügung stehender Finanzinstrumente nutzen zu können. Dazu gehören Leerverkäufe, Warentermingeschäfte und insbesondere die Aufnahme von großvolumigen Darlehen, damit mittels eines Hebeleffektes in einem großen Umfang investiert werden kann.
Zu den besonderen Risiken zählt, wenn ein solcher Fonds überwiegend in risikobehaftete Geschäfte anlegt, die mit einem Teil- oder sogar einem Totalverlust verbunden sein können.